偿债基金条款,债偿能力和偿债能力一样吗
偿债基金条款，债偿能力和偿债能力一样吗？
长期偿债能力和短期偿债能力如何区分？
长期偿债能力是指企业对债务的承担能力和对偿还债务的保障能力。
短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力，它反映企业偿付日常到期债务的能力。对债权人来说，企业要具有充分的偿还能力才能保证其债权的安全，按期取得利息，到期取回本金。
对投资者来说，如果企业的短期偿债能力发生问题，就会牵制企业经营的管理人员耗费大量精力去筹集资金，以应付还债，还会增加企业筹资的难度，或加大临时紧急筹资的成本，影响企业的盈利能力。
长期偿债能力和短期偿债能力主要区别：
1、包括范围不同
长期偿债能力包括20款，即电力建设基金收入、三峡工程建设基金收入、养路费收入、车辆购置附加费收入、铁路建设基金收入、公路建设基金收入、民航基础设施建设基金收入、邮电附加费基金收入、港口建设费收入。
而短期偿债能力包括企业依法交纳的增值税、消费税、企业所得税、资源税、土地增值税、城市维护建设税、房产税、土地使用税、车船税、教育费附加、印花税、耕地占用税等税费，以及在上缴国家之前，由企业代收代缴的个人所得税等。
2、计算方法不同
长期偿债能力计算公式为：
经营净收入=经营收入-经营费用-生产性固定资产折旧-生产税+出租房屋净收入、出租其他资产净收入和自有住房折算净租金等。财产净收入不包括转让资产所有权的溢价所得。
而短期偿债能力计算公式表示为：人均可支配收入实际增长率= (报告期人均可支配收入/基期人均可支配收入)/居民消费价格指数-100%。
偿债基金系数和资本回收系数的区别？
偿债基金系数，普通年金终值系数的倒数即是偿债基金系数。也就是说偿债基金系数和年金终值系数互为倒数。记作(A/F，i，n)，偿债基金系数可以制成表格备查,亦可根据年金终值系数求倒数确定。
资本回收系数与年金现值系数呈倒数关系。资本回收系数：在预定的回收期内，按复利计息的条件下，每年回收额相当投资额的比率。
即付年金现值用字母表示？
复利终值与复利现值系数互为倒数终值用F，现值用P所以只要说终值那么就是f/p,若说现值那么就是p/f,他们的后面都是一样的【p/f(或f/p),I(折现率），N（期数）】，只要说起年金就是连续相同间隔期的等额的收付年金现值与终值计算与复利现值及终值有一定的关系但是不是乘除是加的关系，多少期的年金现值或终值就应该由多少个复利现值或终值相加得出他们的系数。
年金用A表示表示也是现值加P，终值加F年金现值表示（p/a,i,n)年金终值（f/a,i,n)这两个表达式好记关键对他们的理解他们没有倒数关系但是(A/p,i,n)表示投资回收系数看表示就是与年金现值互为倒数，而（a/f,i,n)表示的是偿债基金系数他是年金终值系数互为倒数。
注会财管公式记忆顺口溜？
1、复利终值系数（ F / P , i , n )=( FVIF )
2、复利现值系数（ P / F , i , n )( PVIF )
3、年金终值系数( F / A , i , n )( FVIFA )
4、年金现值系数( P / A , i , n )( PVIFA )
其中 F 是终值， P 是现值， A 是年金， i 是年利率， n 是期间5、单利： I - P * i 粗
6、单利终值： F = P (1+ i )
7、单利现值： P - F /(1+ i )
8、复利终值： F = P (1+ i ) n P ( F / P , i , n )
9、复利现值： P － F /(1+ i )´ nF ( P / F ,, n >
10、普通年金终值： F = A ((1+ i ) n -1]/ i = A ( F / A , i , n )
11、年偿债基金： A = F * i /[(1+ i ) n -1]( A / F , i , n )
12、普通年金现值： P = A [1-(1+ i )“- n ]/ i = A ( P / A , i , n )
13、期望投资报酬率＝资金时间价值（或无风险报酬率）＋风险报酬率第三章筹资管理
10、筹资規模的确定一一销售百分比法
需要追加对外筹资规模＝预计年度销售増加额×（基年总敏感资产的销售百分比一基年总敏感负债的销售百分比）一预计年度留存利润增加额
基年总敏感资产的销售百分比＝ E 各项敏感资产金额／实际销售额（敏感资产项目有现金、应收账款、存货、固定资产净值等）
基年总敏感负债的销售百分比＝各项敏感负债金额／实际销售额（敏感负债项目有应付账款、应付费用等）
1
债券发行价格＝债券而值×( P / F ．市场利率，发行期间）＋债券年息×
( P / A ．市场利率，发行期间） 复利现值系数
年金现值系数
12、放弃现金折扣的机会成本率＝ 现金折扣率×360
(1﹣现金折扣率）×（信用期﹣折扣期）
13、 补偿性余额，计算借款的实际利率
实际利率＝利息／本金（实际借入可用的本金）第四章资本成本14、
长期借款成本＝借款年利息×(1﹣所得税率）／借款本金×(1﹣筹资费用率）
15、 发行债券成本＝债券年利息×(1﹣所得税率）／债券筹资额×(1﹣筹资费用
)
地方专项债券资金来源？
一般债券列入地方财政一般公共预算与政府赤字管理，其偿还资金为地方一般公共预算收入，其本金还可通过发行再融资一般债券等偿还，利息则不可。从偿还保障程度来看，由于新增一般债券受到政府赤字率限制，严格控制新增规模和总额增量，目前全国各省、自治区及计划单列市地方一般公共预算收入稳定性强，故地方政府一般债券偿还资金来源稳定，偿还保障较高。
专项债券。专项债券纳入政府性基金预算管理，可通过对应的政府性基金收入、募投项目对应专项收入偿还，其本金还可通过发行再融资专项债券等偿还，利息则不可。从偿还保障程度来看，由于专项债券纳入政府性基金预算管理，不受政府赤字率限制，在当下房地产调控的背景下，各地区政府性基金收入存在一定波动。因此从理论上讲，和一般债券相比，专项债券偿还保障程度相对较弱。
专项债券又可以分为普通专项债券和项目收益专项债券。普通专项债券方面，从偿还保障来看，普通专项债券偿还资金无需对应到具体募投项目，偿还资金主要为政府性基金收入中的国有土地出让收入，受募投项目后续运营风险影响程度低，偿还保障程度相较项目收益专项债高。
从项目收益专项债券的偿还保障情况来看，虽也纳入政府性基金预算管理，但其偿债资金需对应到具体募投项目。考虑到偿债资金来源受项目运营风险影响较大，或存在项目运营期内受到不确定性因素影响，导致项目对应的政府性基金及专项收入不足以偿还项目收益专项债的本息的情况。此外，财政部规定若执行中某专项债所对应的政府性基金收入不足以偿还本金和利息，可以从相应的公益性项目单位调入专项收入弥补。和普通专项债相比，虽然项目收益专项债券在发生项目收益无法自求平衡时可用政府性基金收入统筹安排资金偿付，但从侧面反应出其偿债资金来源不确定性因素相对较高，偿债资金可持续性面临潜在风险。
